橫眉冷看:年金計劃划不來-陳偉強 大學講師

2018年07月13日 00:04
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政府為鼓勵市民自製退休長糧,故推出年金計劃,朋友問我是否值得投資,我說不值得。沒能力投入一百萬元的老人,每月年金的所得便不多,幫助不大,即使幸運地能擁有一百萬元現金,我也不建議投資年金,倒不如買入其他穩當的投資產品,例如房產信託基金更佳。

政府年金有兩個弊端:第一,每月派款不變,無法對抗通脹;第二,本金不斷被蠶食,如果一直持有,早晚都會變成零。尤其是目前香港人的平均壽命正在增長,二、三十年後,人們壽至九十五甚至一百歲,或許也是等閒事。如果每月獲派的五千多元永遠沒增加,逐漸就會變得不敷應用。

如果改而買入房產信託基金,就有機會能解決上述問題。譬如現時買入本地最大型的房產信託基金,同樣動用一百萬元,平均每月可獲派股息近二千八百元,表面上跟女性年金每月可獲的五千三百元相距甚遠。但一般房產基金派息會隨加租而增長,若以每年增長百分之五計算,約十二年後,平均每月股息就會增至約五千三百元,跟女性年金一樣,約十五年後,就增至約五千八百元,就算你壽至一百歲,每月所得大抵也能對抗通脹了。

另外,買入房產信託基金,投入一百萬元,按理本金非但不會被蠶食,長線還會逐步增長。就以本地最大的房產信託基金為例,過去十年股價增長約三點七倍,六十五歲時買入一百萬元,到八十五歲時,依複合增長便有機會變成一千四百萬元。而且基金隨時可以套現,以應付各種需要,百年歸老後,更可為後人留下一筆不小的財產。相反,若投入年金計劃,本金早已被吃盡了。