70%散戶靠借炒股 證監傳緊盯券商風險

20150413
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證監會全方位查詢券商財務狀況。圖為行政總裁歐達禮。
港股氣勢如虹,近期證券行孖展客戶數目飆升,有券商直言「十個散戶最少有七成借孖展」,踴躍程度直迫07年大升市,情況惹來監管機構關注。市傳證監會近日緊盯證券行,向多家券商查詢其財政狀況,嚴防有證券行「爆煲」。
消息透露,復活節長假期後,證券行開立孖展戶口申請明顯急增,又說:「近日孖展戶口交易量很大,而且都按到盡,一個孖展戶口最少有五隻股份。」借孖展炒股散戶,「有內地人,又有本地人」,個別證券行全部可動用孖展融資的方式(包括自有資金及銀行借貸)已「借到盡」,情況惹來證監會關注。
市傳證監會近日向多家證券行查詢速動資金情況,查詢是全方位,包括股票及期貨業務,並且規定限時回覆,反映證監會非常緊張。一些財政數據不太理想券商,更成為主要抽查對象,詳細查詢情況。
據了解,證監會主要查詢券商有關財政資源規則中的速動資金盈餘/短欠水平,以了解券商財務上是否有違規;與此同時,證監會尤其關注券商的孖展借貸情況、能否向客戶追收孖展、涉及金額及銀行借貸金額等。
有熟悉風險管理的市場人士表示,現時大市情況確實令人憂慮,第一個情況是若股市一直繼續上揚,將引發「自動孖展」的問題,即是當客戶持有的股票價值不斷上升,衍生出來的問題是客戶可能想借更多孖展,惟一些券商本身的孖展融資已用盡,「若不借驚影響同客戶關係,若再借就有好大風險。」直言有證券行較保守,設有孖展借貸「封頂」制度,但個別較進取則不設上限。
第二個情況則是若股市顯著下跌,券商向客戶追收孖展「好頭痕」,「高流通量的股票就話易打靶啫,平時沒有交投的股票就好難打靶!若客戶走數,最終受害是券商!」他又說,現時證券行中有三類人士「特別憂慮」,分別是財務總監、負責人員及合規主任,「日日成二千幾億元成交,以往從未試過,真係好驚!」而且券商現時要向銀行借貸未必即時獲批。
除孖展借貸外,證監會亦關注券商的滾存結餘現金客戶分析,包括持有證券市值、帳戶現金結餘等,要求券商提交大客戶的相關資料,從中了解證券行是否涉壞帳等。以往有關資料是接近月底時才提交予證監會,現時卻在一個月的中途就要,反映情況特殊。