息魔盤旋:4大影響殺埋身 專家教拆招

20150730
東網電視
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本港一旦進入加息周期,銀行同業拆息料首先飆高。
距離美國加息時間日漸逼近,普通小市民即使未有進取投資,亦有四大影響殺埋身。專家認為,本港一旦踏入加息周期,小市民可調整按揭及強積金投資組合等,將加息影響降至最低。
1.轉用有「封頂位」的H按
市場預期最快9月首見美國加息,一旦本港隨之進入加息周期,屆時本港銀行同業拆息料首先飆高,意味H按用家每月或需增加供款。
由於H按跟隨銀行同業拆息(HIBOR),而P按則跟隨香港最優惠利率,近年低息環境令拆息低企,故H按一直較P按慳息,深受市場歡迎。中原按揭經紀董事總經理王美鳳表示,進入加息周期後,對息率較敏感的銀行同業拆息將率先飆高,屆時H按用家亦會率先受影響。
不過,她指近年的H按計劃已有演變,銀行普遍有「封頂位」鎖定H按上限,只要「封頂位」與P按一樣,即使進入加息周期, H按及P按息率最多拉平,不會令用家「失預算」。
她認為,只要H按用家採用與P按一樣的「封頂位」,繼續選用H按基本上無問題,而且在加息周期前可慳多幾個月息;未有「封頂位」H按舊有用家,則可考慮轉按至與P按一樣「封頂位」的H按計劃。
王美鳳續指,美國加息的重點是上升幅度及速度,港息雖然大致跟隨美息走勢,但本港對上一次加息周期較美國遲近9個月,加息及減息幅度均少於美國,加上本港銀行體系結餘仍高度充裕,本港或有條件稍遲於美國加息,市民未需過分憂慮 。
2.樓價有調整壓力
加息周期下,樓價亦料有所調整。美聯金融財富管理總監鄭明輝表示,加息令供樓成本增加,影響買家入市意欲。「經紀都無得再用低息嚟sell樓。」
他續指,美國加息令美元走強,本港樓市及港匯同時高企下,不排除有外資撤資獲利離場,即使市場有需求,亦未必有足夠承接力,相信樓市有調整壓力,「唔會升足20年」。
3.加息後可於MPF加大債市投資佔比
美國一旦啟動加息,將令環球股市更添震盪,打工仔自保第1招,即是適時調正強積金(MPF)投資比例。
BCT銀聯集團投資總監夏卓華預期,美國下半年將加息1至2次,每次25點子,由於消息已被市場消化,相信年內股市不會過於波動。「除非今年加息幅度多於50點子,否則MPF揸股票的打工仔仍可持有至年底。」
他續指,美國加息或令資金回流,令債息抽升,但若加息步伐缓慢,股票市場未來3至6個月仍然做好,尤其對港股看法正面,建議打工仔目前MPF可保持7:3的股債投資比例,待美國落實加息後,才加大債市的投資佔比。
鄭明輝亦指,環球股市波動下,資金避險必然走向債市或現金,上半年MPF受惠股市做好有不錯回報,認為投資者可考慮將已累積一定回報的舊供款轉移至保守基金,新供款則可繼續投資滾存。
4.增持港元及美金
加息潮下匯海翻波,分分鐘令小存戶亦受影響。鄭明輝表示,美國加息令美金繼續走強,意味港人喜愛投資的人民幣、澳元及紐元等或進一步貶值。
「繼續貪高息敘做定存,最後可能賺息蝕匯價打個和,甚至有虧損。」他認為,即使港元定存接近零息,投資者仍可考慮將外幣兌回港元或美金,至少不會貶值。