【監管趨嚴】證監會4個月僅發一張保薦人牌
20170723
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香港證監會近月監管愈來愈嚴。圖為行政總裁歐達禮。
香港證監會近期罕有直接出手「DQ」新股上市，保薦人質素再度惹來關注，近月獲證監會發牌的保薦人公司數目顯著回落，四個月僅發出一張保薦人牌照。
近年新成立中小型保薦人公司如雨後春筍，單是2015年獲證監會發牌的保薦人公司已有12家，2016年有9間(不計因合併而獲發牌的一家)。
今年首季，有5家中小型保薦人公司獲發牌，但3月1日之後，證監會再沒有發出新保薦人牌照，直至本月13日才再發出一張保薦人牌照，令獲證監會發牌的保薦人總數只有105家，僅較去年總數增加6%。
與此同時，今年上半年有17家公司獲發六號牌照(就機構融資提供意見)，當中只有4家同時獲批保薦人牌照。
六號牌不等如是保薦人牌照，要擔任保薦人，除必須取得六號牌之外，還需滿足其他額外條件，如須具備充足的專業知識及資源以處理其保薦人工作，及須擁有1,000萬元的最低實繳股本。保薦人亦須委任最少兩名主要人員，同時每個交易小組須由最少一名主要人員監督。
投資者學會主席譚紹興表示，近期多家上市公司出現問題，很多時都是由中小型保薦人包辦，相信證監會在發出保薦人牌照時會更嚴格。「申請保薦人牌照頗為複雜，準備文件都要成個月，一般都要約6個月至批到。如由今年3月起新發牌數目開始放緩，由3月起倒數半年，當時(即去年9月)證監會仍未高調出手打擊違規新股，新股市場仲好旺、好多保薦人申請牌照，因此覺得證監會在批保薦人牌照係嚴咗。」
公共專業聯盟財經政策發言人甄文星表示，以往有很多內地資本想獲六號牌(透過自行成立或收購)，「以為有保薦人牌照就發達，但近年監管機構收緊監管，好多公司都上唔到市，保薦人公司無生意，當燒銀紙到一定程度，都唔再熱衷去開！」
他補充說，保薦人發牌數目放緩主要是因行業不夠主要人員，因為有關要求嚴格，要五年內有兩宗妥善處理新股經驗，故這方面人才增長緩慢。此外，近年保薦人公司擴張得太快，「要轉工的已經轉定」。他不認為證監會審批保薦人時趨嚴，因為「若有1,000萬元(最低實繳股本)及兩名主要人員，個底無花到，一定要批牌，唔批就要解釋。」
證監會中介機構部執行董事梁鳳儀早前曾表示，目前其中一個挑戰是快速增長的持牌法團數目。去年新法團牌照申請數目增幅高達50%，內地公司佔本地保薦人業務達七成。證監會在審批發牌，適當性及財務穩健性是評估的主要指標。不僅考慮可量化的準則，並會評估每宗申請。「發牌程序只容許適當人選獲發牌。取得牌照是一項特權，而非一項基本權利。」
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