股災都有假?有人揭秘恐慌都是「被造」的!

20180214
東網電視
更多新聞短片
金融市場踏入2月後一度上演環球股災,「元兇」之一是美國俗稱「恐慌指數」的VIX指數在2月5日一度急飆逾倍,反映投資氣氛極度緊張,道指狂瀉逾千點!不過,原來「恐慌」都是「被造」的?不妨詳細了解一下。
外國傳媒報道,VIX指數是其中一個最能表達市場情緒的指標,但被揭發恐是人為操控!據悉,有神秘人士撰寫了告密信,向美國證交會舉報,監管機構正在調查。
VIX指數是用來反映未來30日投資者對股市的波動預期,指數的波幅來自標指期權的引申波幅,一般來說,只要指數低於20,就反映市場不太恐慌;相反,若指數高於20,就反映市場已陷入恐慌之中。該指數於2月5日曾飆逾倍見38.8,在翌日更高見50.3的2009年金融海嘯水平,將「股災」恐慌推至高峰,現時仍徘徊25左右。
據悉,VIX指數的「瑕疵」容許「十分精通計算」的交易員有機可乘,利用標指期權舞高弄低,當中更不用涉及「實體資金或任何成本部署」。
這位告密人士聲稱其指控是有根有據,描述與2017年5月德州大學金融系教授John Griffin及博士研究生Amin Shams發表的研究報告一致。
就此,芝加哥期權交易所(CBOE)表示,這封告密信中充滿了不準確的陳述、誤解和事實錯誤,包括對VIX指數、VIX期貨和波動性交易產品之間關係的根本誤解等。不過,無論如何,美國監管機構已展開調查,投資者不妨拭目以待。
【恐慌怎樣「被造」?】
股災都有假?投資者必須明瞭VIX指數的結構,它是以特定月份的標指期權拍賣定價。教授指出,「造市者」很有可能利用45分鐘的期權拍賣「空窗期」,通過買賣標指極度價外期權,以操縱VIX結算價,從而謀取暴利。
教授發現,該期權拍賣「空窗期」由美國中部時間上午7點30分直至8點15分前後,而在8點30分拍賣結束後的25秒內,期權價格會迅速返回「正常」水平,反映有人「造市」的機會極大。
由於許多標指期權交易都與VIX指數結算相關,從而能推動VIX指數上升或下跌。根據計算,這異動對VIX指數的影響平均達0.31點。再者,標指極度價外期權流動性極之不足,輕易就能大上大落,令有心「造市者」能「四両撥千斤」,他們就算在買賣標指極度價外期權時錄得虧損,只要能操控到VIX指數上落,仍就能獲取暴利。
【恰巧出現「50美仙」?】
教授的報告在2017年5月發表,恰巧《東網》亦於2017年5月時報道,市場上正有極怪異行為,就是有人狂賭俗稱「恐慌指數」的VIX指數認購期權,而且愈輸愈買。由於此人每天固定以50美仙的價碼,購入5萬手VIX認購期權(call options),故被市場人士戲稱為「50美仙」。
外媒報道,由於美股在去年至今年1月都一直在歷史高位徘徊,「50美仙」累計虧損超過2億美元。直至2月初美股終於爆股災,「50美仙」竟然一舖翻生,而且倒賺接近2億美元!
─ ─ ─ ─ ─ ─
《骰寶坊》誠邀各地【賭王】【賭后】挑戰神人境界,每日更有百萬籌碼等你領取!立即免費下載,體驗《骰寶坊》最真實、刺激的多人在線骰寶遊戲!遊戲下載:https://goo.gl/i2t1yj
虛擬貨幣新錢途︰
新股上市專輯︰
「東網Money18」全新功能「貼市貼士」,助你掌握投資先機
「致富智庫」領悟理財/職場智慧,一Click改變一世