鄔必偉：跨界戰鬥 美團略為秤先
20180417
東網電視
更多新聞短片
中國外賣市場需求龍大。(美聯社圖片)
富途證券國際(香港)行政總裁鄔必偉在東方產經「專家點評」專欄表示，最近，從美團在收購戰中逼退滴滴，把摩拜單車收入囊中，到滴滴在無錫上線外賣業務號稱取得當地外賣第一以後，對於滴滴和美團各自深入到對方的核心業務內部進行競爭，市場非常關注。筆者認為，在這場競爭中，美團處於只贏不輸的局面，而滴滴則可能是會面臨主營被蠶食的尷尬局面。
首先，從競爭格局來說，在中國外賣市場，除了美團，還有餓了麼，兩者背後分別代表了騰訊(00700)和阿里巴巴，在這種強對抗市場當中，一個新的競爭者能取得優勢的機會極小，且付出代價極大。而在出行這裏，由於滴滴合併優步中國後，形成一家獨大，加上滴滴急於希望實現盈利，在客戶體驗和價格兩個方面的感受都愈來愈差，市場和用戶都期待出現一個新的競爭對手來制衡滴滴，這時美團的出現就顯得很順理成章。
其次，從整個業務場景來看，美團的業務其實是覆蓋了一個人吃喝玩樂的所有場景，而出行就是吃喝玩樂中的一環，非常自然。但是，滴滴的業務主要是出行，而現在要去塑造一個新的業務場景，就是別人要外賣再去找他，就不自然。簡單講，出行是串起吃喝玩樂的一條線，是珍珠和線的關係，線容易找，而珍珠很難。
第三，從利潤率和行業壁壘來說，外賣屬於低利潤率、高行業壁壘，而出行屬於高利潤率，相對低行業壁壘，非常明顯的就是美團的動力和願意調動的資源會比滴滴強得多，外賣牽涉非常複雜的線上線下環節，需要監管的元素比出行為多，這就使得美團在進入滴滴的核心業務區的時候，適應能力會比滴滴強得多。加上美團從低利潤率往高利潤率走，可以出讓的利潤空間也很大，而滴滴卻是相反的，這就會大大拖慢滴滴希望取得盈利的時間，同時，也會打亂滴滴的業務部署。
最後，也是最重要的，在中國目前階段的互聯網戰鬥中，本質上都是代理人的戰鬥，而從騰訊支持美團拿下摩拜，而不是場景更相似的滴滴來說，我們也許可以看到一些比較明確的指向，一旦美團在出行這裏壓制住滴滴一家獨大的勢頭，我相信，資本的力量會毫不猶豫的往勝利者加注，這對滴滴來說，也許就是一個極為困難的局面。如果在此時此刻，讓我預測誰會勝出，毫無疑問美團是具有明顯優勢的一方，這從微信的入口上也可一見端倪。
富途證券國際(香港)行政總裁 鄔必偉(作者為註冊持牌人士)
─ ─ ─ ─ ─ ─
「東網Money18」全新功能「貼市貼士」，助你掌握投資先機
「致富智庫」領悟理財/職場智慧，一Click改變一世
「互通餘額」數據，助你掌握北水動向