投資動向:散戶愛股追揸沽大檢閱

2018年09月15日 20:05
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港股自今年6月失守上半年的橫行區支持位兼重大心理關口30,000點水平後,便一直反覆向下,繼而出現死亡交叉(50天線失守250天線),並由年初高位累跌超過兩成,跌入技術性熊市。指數級級落,幾隻散戶愛股表現又如何,今日就同大家逐一檢視!

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●滙控65元不容有失
「大笨象」滙豐控股(00005)可說是大名鼎鼎,其股價2007年曾高見142元,及至金融海嘯低見30元水平,那一幕相信不少股民仍歷歷在目。近10年來,股價大致在45至90元水平上落。

今年初,大笨象股價再次升近上落區頂部遇阻,高位見86元後便掉頭向下,次季反彈未能重上80元關,上月初反彈受制於75元後,掉頭插穿70元關,至上周又再創52周新低66.1元,上周五收報67.9元,走勢一浪低於一浪,較大支持位在65元水平,一旦失守,下站恐怕要睇60元大關。

大笨象上月中旬公布,20億美元回購計劃已完成。在淡友眼中,回購牌已露底,便可放心做淡。由8月下旬至9月10日止15個交易日,大笨象累計沽空額達60億元,單日沽空比率多次超過四成,股價尋底事必有因。

走勢上,大笨象14天RSI已回落至21的超賣水平,短線技術性反彈的可能性存在,但卻不等於已見底。參考2016年下半年的走勢,在後抽過後,再做個雙底才重拾升軌,故捧場客若然不想斬纜,要有心理準備繼續捱價,等初步見到底部出現,才好考慮溝貨,暫只能以守代攻。

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●騰訊利淡因素仍多
股王騰訊控股(00700)自今年初見476.6元後便反覆回落,至3月下旬南非大股東大手減持股權,股價急跌至380元,再反彈過上420元,之後又再回落,失守380元水平,本月初一度低見305.2元,不少高位接貨的散戶走唔切,真係一殼眼淚!

理論上,南非大股東減持價405元已成為一個重大阻力位,繼後380、340元是兩級阻力,若然向下,300元自然是重大心理關口,一旦確認失守,下一個較大的承接區要落到260至280元,聽到都有點心寒!若然有蟹貨在手,要因應本身的財務狀況,調節倉位審慎控制槓桿風險;若未有持貨,小注在極端超賣下博反彈炒波幅無不可,但中長線還是別太心急撈貨,畢竟內地網遊政策尚未清晰,政策風險未消除前,其業務影響尚有待重估。

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●工行繼續靠息誘人
內銀股乃是內地大媽及本地散戶的愛股,普遍買來中長線投資,作收息之用。由於內銀股份有不少選擇,若從投資角度,還是以四大國有內銀作主打,當中工商銀行(01398)是不少散戶的收息對象。

工行早前公布中期業績,次季業績符市場預期,受惠於淨利息收益率按季擴闊1個點子,淨利息收入按年增長9%,存款增長亦為四大行之中最高。

估值而言,工行往績市盈率約6倍,股息率超過5厘,具一定的防守力。若然是長期持有,反正有國家做主,唔使驚突發事件,繼續長期持有,亦無不可,但若然想加注溝貨,就可以先睇定啲,最好等過埋年關,內地市場流動性緊張能平安過渡,再作考慮為宜。

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●領展港鐵榮辱互見
領展房產基金(00823)廣為港人熟悉,亦有唔少投資者被其高息率及股價強勢所吸引而長期持有。港股在1月見頂回落後,領展一直逆市呈強,由2月份的低位約64元水平,反覆升抵近月高位見78.65元,現價仍處77元水平,表現明顯強於大市。

長期持有領展的,繼續坐貨亦無妨,雖則利率看升,居民消費意欲低,惟經驗相告,公屋商場消費會強於私營商場,皆因公屋居民一般會受惠補助措施,相對上利率影響亦不太直接。再講,領展管理層的執行能力強有目共睹,作為避險或長線持有,都有充分理由。

至於港鐵公司(00066),今年因為鐵路工程是非甚多,暴露出管治有待改善,亦一定程度令估值打折。故見其股價自5月再度受阻於46元水平後,便反覆回落,最低見過38.5元。上周市況反彈,股價重上41元樓上,惟料45元水平阻力非輕,若是浪受制於此,有貨可以趁反彈減磅,候再試38至40元水平承接再睇位翻兜。

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●煤氣長期收息首選
公用股向來係防守穩膽,傳統上一定係搵「兩電一煤」,即中電(00002)、電能實業(00006)同中華煤氣(00003),惟後來電能分拆了港燈(02638),變咗多一個選擇。四股中,在港業務幾乎不存在競爭的煤氣值得望多眼。

集團業績增長以及派息長期保持穩定,可謂香港長情股東的主要愛股。於過去11個年度,除每年固定派0.12元中期息及0.23元末期息,更有10次派送紅股,為股東增添額外回報。

不過,因香港市場接近飽和,近年來煤氣積極尋找香港以外商機,特別是內地市場,旗下港華燃氣(01083)為內地主要的燃氣供應商,業務穩步增長,已成集團增長動力來源。
另外,集團積極發展新能源項目,並計劃在未來3年投入40億至50億元,有望成為新亮點。故此,就算煤氣不再送紅股,仍是收息股首選。

東方產經專欄作者 錢修
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