鄺紫珊 定期定額投資法不能只看短期成效

20191007
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隨着市場波動加劇,中美貿易紛爭議題持續,好像美國最近又提出考慮對中國概念上市的企業解除上市資格,以及貨幣政策、英國脫歐議題、油價波動等;加上香港目前正是處於內憂外患,非常嚴峻,這都是考驗投資者的投資情商(EQ)、耐力與判斷力。在投資市場,很多定期定額的投資者只會在市場大升時大幅加注,市況觸底時卻因恐懼及沒信心而出現停供潮及退出;結果往往因此錯失更佳的進場布局機會。
事實上,「定期定額投資法」是以較長時間,每月或每次以較低金額進場作中長線的投資,即利用平均成本法,減低因經濟循環而高價入市的風險,並以定期投入固定資金於基金或股票的投資工具等。
話說平均成本法是懶人投資法,但這定期定額投資最大優勢就是幫助紀律投資,不僅可以減少非理性投資行為,更有機會於相對低位時以紀律進場布局,往往在別人恐懼時掌握了危機入市的好時機,透過規律供款,加上長時間的布局,讓投資者逐步累積回報。
另外,只要抓緊適當的投資標的,透過定期定額投資,可有機會獲得較一筆過投資的更佳回報,增加潛在盈利機會;藉着紀律投資,定期定額的平均成本可有效分散入場的風險,以被動式控制風險,就可以避免買高賣低。
雖然定期定額是不錯的投資方式,但投資者在投資時也需注意幾點。首先,不能只看短期的成效,不能只看數個月的短期表現,因為短線升高的投資標的,短線雖很快見到盈利,但由於是屬於題材火熱的股份或基金,其下跌幅度也可能很快,故建議投資者找有中長線增長潛力的標的,最好是有1至3年都能保持佳績的基金。
另外,建議選擇中長期強勢的市場,因為當市場的經濟展望朝正向時,即使遇到短期調整,中長線還是能回歸基本面增長,最終達到「微笑曲線」(Smiling Curve)的收益表現。
國際金融財務策劃師學會委員鄺紫珊
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