月供股票有咩要留神?

2021年04月08日 00:18
東網電視
更多新聞短片
面對波動市況,投資者可考慮以月供形式投資估值較低的港股。
去年疫情促使全球央行不斷放水,更多人參與股票投資。但大學生及職場新鮮人的本金不多,故多數人集中買賣入場門檻較低的美股。不過,近期美股市況較為波動,年輕人可考慮選用月供形式投資估值較低的港股,分散風險之餘,長遠亦可慢慢累積財富。
●門檻風險低 自由度高
月供股票的好處甚多,其中最大好處是投資成本低,由於年輕人的資金不多,有投資者可能因為未達門檻而不能買入心水股票。以中國銀行(香港)月供股票計劃為例,只需每月最低供款500元,就可以一股為單位購買大型藍籌股,投資門檻大大降低。以每月供款2,000元為例,一年累積下來已可買入一手(100股)阿里巴巴(09988)。
此外,月供股票採用「平均成本法」的投資方式,對於不善捕捉股市走勢,或無暇追蹤市況表現的人來說,能有效降低投資風險。當股票價格下跌時,每月供款可以買入更多股數,而當股票價格上升時,同等的供款就買入更少股數。長遠來說,月供股票可減低短期市場波動的影響。
第三,投資者可自由選擇供款與否,不少月供股票計劃都允許投資者隨時增加或減少每月供款、調整投資組合及沽出股票。如果投資者在某月份手頭較緊絀,可以在該月暫停供款,待下個月才繼續。另外,部分銀行提供月供計劃可以用信用卡繳費,在供股賺息同時,還可以賺取信用卡積分。
●含手續費 碎股或折讓
不過凡事總有兩面,銀行為投資者每月定時定候買入股票,當然會收一定手續費。金額雖然不多,普遍為最低50元,但始終是固定開支,而且對於每月供款可能只有1,000元的股票新手來說,比例已達到5%,隨時貴過買基金,所以供款金額可能要較多,才會比較划算。
由於月供股票不一定夠錢以一手為單位買入股票,故大部分時間都會出現碎股,沽出的價位會低於足一手的股票,坊間只有中銀香港、南洋商業銀行和集友銀行表示會讓投資者以正股價格沽出碎股,所以最理想做法還是湊夠一手才沽出。
●銀行券商指定日子入市
雖然月供股票能夠平均成本,但無論升市或跌市,銀行及證券商都會於指定的日子交易,投資者在入市時間上,靈活度有限制。如果遇上大跌市,月供股票就不可把握低位入貨,將利潤最大化。以個別銀行的股票每月投資計劃為例,客戶於每月10號供款,但需等到供款日後第三個交易日才執行交易,而且若要終止計劃,需待發出通知後下一個月才生效。
個別券商則規定在每月最後一個工作天供款,於每月第三個交易日執行,更改或終止計劃,要在買貨前一個工作天通知,因為很難預測當刻市況,容易造成高買低賣。
●收息股進可攻退可守
輝立証券基金投資及環球債券部高級經理黎健倫建議,一般有穩定收入的投資者月供金額佔收入的兩至三成,利用平均成本法攤分市場波動風險,譬如無暇留意股市的上班族,部分派息的月供股票能為他們帶來定期收入。
他續指,部分客戶已投資香港交易所(00388)、騰訊(00700)及盈富基金(02800)接近4至5年,以騰訊為例,由當年約200元水平,升至現時600元水平,平均成本僅400多元,可見即使市況較波動,他們仍獲利不少。月供股票除了幫助他們儲蓄之餘,同時亦為他們帶來長遠回報及豐厚利息,不少客戶會選擇公用股收息,如港燈(02638)息率可高達6厘。
耀才證券執行董事兼行政總裁許繹彬指,月供股票不宜選擇一些波動性太大的股票,他建議選擇進可攻、退可守的收息股,如領展房產基金(00823)、盈富基金及香港中華煤氣(00003)等。港交所雖然波動性較大,但好處是不受債息影響,而且企業利潤可觀。較進取的投資者則可趁低買入一手騰訊,他亦建議可吼一些成交額大的股份。
●月供基金助分散投資
不過,一般人未必有能力選出未來多年表現好的股票,過去表現不代表將來回報。即使是藍籌股,也不代表風險低。過去二、三十年的過氣股王,昔日人人爭相買入,現在淪為過街老鼠。若不慎供了這些股票,只能看着血汗錢換來蟹貨。
若認為自己眼光不夠準,月供基金則較安全。因基金由專業人士管理,不會將所有雞蛋放在同一籃子裏,降低非系統風險,即將某個行業或個別公司的證券產生影響的風險分散。再者,有別於股票,各種基金有不同投資目標,包括資本保存、收入和資產增值等,滿足投資者需要。
挑選基金的方法簡單,投資者可以透過基金的產品資料概要,了解基金的投資目標、投資策略、投資資產類別、派息政策,全年經常性開支比率及風險。此外,也要細閱基金月報,從而掌握基金市場分布、行業分布及最大持倉等資訊。
長遠而言,縱使股票回報較債券高,但亦較為波動。如在金融海嘯時,港股回調超過六成。故此,月供的投資者要有足夠的心理準備,堅持在波動的市況繼續月供。否則會變成擇時進場,因而得不償失。
●各有優勢 應自我衡量
投資者應選擇月供股票抑或基金,黎氏認為,需視乎個人對板塊市場的熟悉程度及個人承受風險程度,指開放式基金為投資者提供更多選擇,包括內地與歐美市場不同的資產類別,對於保守性投資者,債券基金有一定的回報,但投資者需考量回報有別於股票。而選擇月供股票的話,投資者要多留意股市,而且波動性較大。不過他補充,一些回報高達3至4厘的收息股有效抗通脹。
許氏認為兩者不能比較,月供股票的好處是只需看個股走勢,而月供基金則可以買入一籃子股票,雖然熱門股票的波動性較大,但優質的個股上調幅度較基金大,如港交所在過去一年升近九成,反觀盈富基金僅升17%。
●市面選擇多 需比較不同收費
市面上多間銀行及證券行均提供月供股票計劃,但投資者需留意多數選擇為藍籌穩陣股,難以月供方式買入一些具潛力的新股。而且如果選擇最低供款額,大部分銀行及券商都只限投資一隻股票,只有個別容許購入兩隻。
以中銀香港為例,每月最低供款500元,每增加一隻股票,供款以500元遞增。每個計劃最多可選擇20隻股票,手續費按每個計劃收取,僅為供款金額的0.25%,即每月最低收費只需50元,已包括佣金、印花稅、交易徵費及交易處理費。
而滙豐銀行每隻股票每月最低供款1,000元,網站最新資料顯示,透過任何途徑新設立之股票月供投資計劃,或現持有之股票月供投資計劃,均可享有永久豁免經紀佣金,包括標準經紀佣金0.25%、印花稅、聯交所交易費及交易徵費等。
黎健倫指,輝立証券每隻股票每月最低供款為1,000元,公司提供手續費優惠,不論客戶月供多少隻股票,劃一只收取每月50元手續費,另可隨時更改或終止投資計劃及沽出投資計劃的股票。
許繹彬表示,耀才證券的月供股票不同於其他銀行或證券行做法,而是採用分期供款方法,先付三成「首期」,公司會即時替客戶買入一手,餘款可分12期或24期交還,利息4%(P-1.25%),客戶可即時買入,同時亦可即時沽出。