理財Campus︰滬深股通要點玩?專家教你北上炒A股

2019年03月06日 19:50
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內地股市近期炒得火熱。對香港投資者而言,透過滬股通和深股通買賣A股,是最直接受惠A股升浪的投資方法。然而,此途徑近年才有,一般投資者未必熟悉箇中機制,現時是時候急急溫書,於股場上攞A賺滿分。

【買賣方法】開股票戶口 人民幣交收
如何經滬深股通買賣A股?答案是有股票戶口便可!惟要注意的是,交易銀行或證券行需提供買賣A股服務。另外,由於A股交易以人民幣交收,客戶需擁有可作人民幣交收的戶口。

交易時間方面,買賣跟隨上交所和深交所交易時間,不計競價時段,早市由上午9時30分至11時30分;午市由下午1時至3時。交易是否開放會受中港假期影響,而每日買賣設有額度。

致富集團證券業務部主管郭家安提醒,近期A股交投轉旺吸引散戶部署重新入市,但一段時間沒有買A股的客戶發現,近日沽貨後不能再買貨,又或突然想買不能買。

他指,原因是滬深股通去年9月17日開始實施實名制,自此滬深股通北向交易投資者需要簽一份同意書,確認披露資料予內地監管機構,並取得一個券商客戶編碼(BCAN)後才能交易。對於早一兩年已透過滬深股通買A股的投資者,由於沒有這個編碼,只能沽貨不能買貨。若他們想之後繼續買A股,需預留一個交易日找該行簽署上述文件。其他金融機構的處理時間可能有別。

【可揀股份】滬深選擇共逾千一隻
投資者可透過滬深股通買賣的股份,涉及A+H股和指定指數成分股,其中滬股通股票包括上證180指數及上證380指數的成分股;深股通股票包括深證成分指數及深證中小創新指數成分股中、所有市值不少於60億元人民幣的成分股。至於人民幣以外貨幣報價的股份,或被實施風險警示的股份均不包括在內。

根據港交所網站資料,現時可買賣的滬股通股票和深股通股票數目分別約580隻和739隻,但由於深交所的創業板股票暫時只限機構或專業投資者買賣,所以一般散戶可買賣的深股約565隻,連同滬股合計也有逾1,100隻選擇。而所有股份以100股為一手單位。

郭家安指,該行有參與A股買賣的客戶,較多投資在香港少見的板塊,如白酒股、軍工股;另一些則專攻AH差價,自行計數,哪一邊便宜就買。

【額外收費】需付印花稅交易佣金
經滬深股通買賣A股,除要付交易佣金外,亦包括成交金額0.00487%的經手費、0.002%的證管費、0.004%的過戶費,以及只收賣方成交金額0.1%的交易印花稅。以買入成交額10萬元人民幣計,未計佣金的交易費用為10.87元人民幣;賣方交易費用則為110.87元人民幣。

在操作上,A股設有股價較前收市價升或跌一成的漲跌停板機制,亦不能作即日買賣。此外,落買賣訂單後不接受更改價位或買賣數量,投資者需要先取消指示再發出新訂單。另要留意的是,現有的投資者賠償基金不涵蓋任何滬深股通交易。

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【專家投資A股必殺技】
兩位金融專家也參與過A股投資,亦從中吸取了一些教訓。

耀才證券研究部分析員黃澤航在內地讀大學二年級時,由玩股票模擬倉開始,見投資成績不俗,就開始真金白銀實戰,當時碰巧遇上2013年內地出現「錢荒」,股市大跌。他記得當時主攻科技板塊,第一隻買的股份是浪潮信息(000977.SZ)。其後股市回暖,他笑言「走歪了路」,跟消息炒垃圾股,結果有贏有輸,到2017年才大致打和。近期因工作關係,他已沒買A股,並希望深入學習港股的價值投資法。

●做好分析 揀大戶愛股
他指出,A股在製造、消費、科技板塊上較多優秀的公司選擇,值得吼位投資,但亦要注意市場風險。因A股是較年輕市場,制度不完善,加上散戶參與較多,市況較易大升大跌,所以建議投資A股的策略是在預期時買入,在消息落實時賣出,這方法特別適合成長股、概念股投資。投資者宜做好基本面分析,最好買機構投資者持有的股份,取其基金幫大家把關。

至於資深投資者黎家良2017年初開始投資A股,當中偏好優質股。他現以深股通及滬股通買入並持有格力電器(000651.SZ)、上海機場(600009.SH)、美的集團 (000333.SZ)、雲南白藥(000538.SZ)等多隻股票。

●留意停板制 勿沾ST股
對於買賣A股,他指要留意的事項較多,如漲停及跌停機制,即某股票急升或急跌一成,就會暫停升跌。「大陸股民愛跟風,會一窩蜂沽貨或買貨,但漲停或跌停都難買賣。」

此外,雖然股民不能透過滬深股通買入ST股,但他亦建議不宜沾手。ST股是指公司連續兩年虧蝕,即須需特別處理(Special Treatment)的股票,而*ST股則指公司連續三年虧蝕、需特別處理的股票,這兩類股票均有財務問題,便不宜沾手。

兩年前投資至今,黎家良在A股市場賺約三成。對於未來走勢卻不看好,他解釋,目前不少優質股已升至2017年高位,難再有升幅,非入貨時機。

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