【股民熱話】3個地產股陷落的原因…

2019年08月14日 08:00
東網電視
更多新聞短片

6月以來,香港因反修例而引發的社會風暴愈演愈烈,每逢周末多區出現示威活動,警民衝突無日無之,人心惶惶。雖然相對於社會動盪的程度,股、樓二市資產價格的調整幅度暫不算太激烈,惟難掩搖搖欲墜之勢。發展商審慎推新盤之餘、二手業主減價、買家撻訂的情況出現(https://bit.ly/33oceZn )。地產銷售前景添上重大不明朗因素,觀乎近期香港地產股跌勢之急,和各項技術指標的表現,實有進入熊市之憂!

站在股市表現行先實體經濟的角度,地產股估值重估潮來勢洶洶,正預視香港樓價的利淡走向,促使投資者重估物業投資價值的一個重要參考因素。

先睇睇五大地產股的走勢。新鴻基地產(00016)股價由4月初高位142元,回落至近日低位108.2元,且由高位計跌幅23%;信和置業(00083)由4月初高位15.48元,回落至近日低位11.04元,累跌幅度28%;長實集團(01113)股由4月高位72.5元回落至近日低位51.5元,累跌幅度28%;恒基地產(00012)股價由4月高位45.22元回落至近日低位36.6元,跌幅亦有19%;新世界發展(00017)股價由4月高位13.88元,回落至低位僅9.2元,累跌幅度更達到33%!(見附表)

五大地產股股價皆已失守俗稱「牛熊分界線」的250日線;另其中四大地產股由高位計累跌幅度逾兩成,這兩個都可以視為步入熊市的信號。雖然地產股股價已累積一定跌幅,望落去往績息率會相對吸引,惟到底未來的盈利前景如何,是否可以維持往績派息率,不無疑問。

再睇睇恒指地產分類指數,現已回落至36,000點水平。太遠的別說,觀乎過去十五年的月線圖顯示,每次浪底都要穿一穿100月線約一成過外先至見底,現時100月線處32,242點,再打多個九折,即係至少要落番29,000點或樓下,即現水平仲有至少逾兩成跌幅,收幾厘息抵唔抵銷到股價下跌的風險,係咪值博,大家想想!

其次係,內地經濟下行風險不斷上升,加上人民幣進入新的貶值浪潮,內地企業和投資者沽售香港資產套現的誘因會愈來愈大,亦不利港樓表現,撈底不用心急。(https://bit.ly/2OPNCFl )事實上,經過今次香港的社會動盪,中、港兩地的矛盾加深,而在內地居民眼中,本來放在香港的港元資產好安全,但如今呢個想法可能會有變。若然與持有人民幣資產風險水平拉近,在內地加大放水及開放市場力度以穩增長之下,沽港元資產套現回內地投資,也許能找到更吸引的回報。所以,內地因素的潛在變化,對香港樓市的需求面有一定啟示,物業投資者不可不察。

此外,在獨特的供需格局和政府的行政措施限制之下,香港樓市的流動性已大不如前,要沽貨套現不是話沽就沽。面對全球經濟衰退風險增加,資產價格調整是大概率的事,且為時不會是一段短時間。站在風險管理的角度,須維持組合在相對高流動性的大前提之下,沽樓套現,重整組合防守性,會漸漸成為物業投資者的新風尚。現在入市捱價的風險不低,有自住需要,租一、兩年睇定啲,分分鐘賺租有餘又多了選擇。況且,如今香港生意難做,未來沽樓套現救生意的情況可能會增加,喺市場放盤未有海量增加前,有需要調整組合的,宜果斷行事。

眼前大家將步進「不患無樓,但患無錢在手」的日子,除了自住物業,係時候着手全面檢討包括股、樓的投資組合,以規避風險。

東方產經專欄作者帥哥

------
立即參加「賞您睇」:http://bit.ly/2JWKULh
Click下面粒掣,儲on.cc coins!機票、家電、超市禮券、過萬份獎品等緊你。