【堅驚奇】去年命中率如有神助!韋恩今年預測「呢十件事」

2020年01月07日 02:15
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美國金融界殿堂級投資名宿、私募基金黑石(Blackstone)旗下顧問公司副主席韋恩,一如以往發表年度「10大驚奇預測」,為連續第35年就未來一年的經濟、財經和政治議題作出預測。回顧他於1986年開始發表此預測,選擇準則是一般投資者覺得只有1/3機會發生,但他則認為發生機會超過50%的事。
以下是他聯同首席投資策略師Joe Zidle給出的2020年「10大驚奇預測」(本文附簡表):
【1、經濟增長將遜市場預期 但能避免衰退】
他們估計,美國聯儲局將下調利率至1厘(目前為介乎1.5至1.75厘)。由於沒有完整的貿易協議在手,美國總統特朗普會採取一切可行的行政權力來刺激經濟增長,包括減稅措施,以增加消費者的「本錢」。
【2、特朗普遭支持者離棄 民主黨控制參院】
不平等及氣候變化將成為美國總統大選的重要主題,但中間派思想佔上風。美國眾議院會將彈劾總統的文件交給參議院,但特朗普未被免職。然而,由於彈劾調查當中揭露了足夠資訊,令很多特朗普支持者及獨立人士轉為支持民主黨,使其在11月取得參議院控制權。
【3、中美無法達成全面「第二階段」貿易協議】
他們估計,中美今年將無法達成全面的「第二階段」貿易協議去限制中國取得知識產權的能力。為了國家利益,5G和其他科技硬件的發展將形成獨自的標準,對全球經濟前景而言是壞消息,因中美將朝向「分道揚鑣」,雙方經濟互相倚賴的程度會受侵蝕。另外,中美都會就香港問題「放手」,令抗議活動自行平息。
【4、大型企業中止發展自動駕駛技術】
雖然自動駕駛前景將進一步推進,但一連串交通意外令大型製造商或科技公司發表聲明,中止自動駕駛技術。
【5、伊朗關閉霍爾木茲海峽 紐油飆上70美元】
受經濟制裁之痛衝擊,伊朗將利用美國不願干預的機會,加強對以色列和沙特阿拉伯的敵對行為。在霍爾木茲海峽關閉下,導致紐約期油飆升至每桶70美元以上。
霍爾木茲海峽是一條狹窄的水道,全球1/5石油貿易都經此運輸。
【6、美股再創新高 惟波動增加】
雖然估值持續高企,但投資者仍看好股市,令美股標指在2020年某時點會飆至3,500點的新高。縱使今年企業盈利增長僅5%,但標指估值仍會處於高位,主因是寬鬆貨幣政策及投資者對中期緩慢加息的步伐感到放心。不過,股市今年波動程度將擴大,估計要經歷數次調整達5%的動盪期。
【7、大型科技公司今年將跑輸大市】
大型科技公司面臨愈來愈多政治審查和社會反對,領頭科技股「FAANG」(即Facebook、蘋果公司、亞馬遜、Netflix,以及Google母公司Alphabet)的表現將跑輸大市。美國民眾對打破最大社交媒體平台並加強監管的提議表示歡迎。
【8、英國前景光明 歐盟經濟大幅跑輸】
英國通過有效的脫歐協議,令其最終成為脫離歐盟後的贏家,股市及英鎊匯價齊升。鑑於前景恢復明朗,外國直接投資回流,英國經濟料增長逾2%。歐元區經濟則維持疲弱,而且跑輸美國及亞洲。
【9、需求下降 10年期美債息升至近2.5厘】
債券泡沫開始漏氣,但負利率(即「貼錢」買債)仍在全球持續。即使美國經濟增長放緩,但10年期美國國債孳息率仍接近2.5厘,債息曲線將變陡,原因是日本和中國退出美國國債拍賣,供求關係推動債息上升,而不是受到經濟基本面或通脹上升所影響。
【10、波音737 Max問題獲解決,並重新交付】
波音737 Max飛機問題獲解決,並重新交付。這款飛機穩定性良好,成為世界各地中流砥柱,讓航空公司能夠更有效地營運並增加利潤,相關股票將跑贏大市。
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值得留意的是,韋恩2019年的預測如有神助,為近年準繩度甚高的一年,上述預言亦有紋有路,或許可特別關注!以下是2019年的預測回顧(本文附表):
1、聯儲局全年不加息,美國整體通脹維持低位,10年期國債孳息率不會超過3.5厘,債息曲線維持正數,不會倒掛。(註:若以年底計,言中)
2、美股標指全年將回升15%,雖然期間不乏震盪,但在企業利潤向好和市場利率不惡化的背景下,股市整體趨向上行。(註:雖然最後「埋單」是升約30%,但算是中,因2018年底大部分人睇淡)
3、美國全年經濟僅將輕微增長,惟在2021年前,不會發生經濟衰退。(註:言中)
4、在經濟基調重新好轉後,現貨金價將在年內跌回至每安士1,000美元水平。(註:錯)
5、新興市場投資回報將重新好轉,預計內地滬綜指全年將上升25%。(註:言中)
6、英國脫歐協議在3月29日「大限」前將無法達成,惟首相文翠珊不會辭職。此後,英國將舉行第二次公投,並決定重新留在歐盟。(註:錯)
7、美匯指數全年將靠穩,聯儲局應暫停「縮表」,令外資流入美國市場的速度放緩。(註:錯)
8、「通俄門」調查報告將會令美國總統特朗普的多位親信遭起訴,但沒有證據顯示特朗普有任何過錯,不至於被彈劾。(註:一半一半,特朗普最後仍遭彈劾調查,惟涉烏克蘭事宜)
9、美國在醫保和移民問題上取得進展,特朗普將讓步,以換取基建計劃,並在2020年得到落實。(註:錯)
10、全球股市將否極泰來,科技股和生物醫療股將上漲,但能源股表現滯後。(註:言中)
【韋恩有幾準?】
本文再附上2015、2016、2017,以及2018年的「10大驚奇」預測作參考。
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