【亂世投資】想買黃金避險 有咩途徑一文睇晒!

20200306
東網電視
更多新聞短片
新冠肺炎已成為全球經濟「黑天鵝」,多地因疫情影響而要局部停工停市,全球供應鏈受到嚴重影響,殺投資者一個措手不及!若想增避險資產,不妨在組合內配置黃金。相關投資選擇眾多,除實物黃金外,亦可選擇紙黃金,黃金ETF(交易所買賣基金)、金礦股及黃金合約,究竟各項投資有何優點及風險呢?
傳統上,黃金與美元走勢每每呈逆向,美元強,金價就會轉弱,反之亦然。最近美國聯儲局突然減息半厘,市場預期3月及4月或會再度減息,美元轉弱,金價有發圍機會。
●最實際:實物黃金
投資黃金最保守的方法是買賣實物黃金,縱使金價不升值,亦可買來穿戴,不少人選擇買入金手鐲、金鏈等,但當中涉及手工費、鑑定及保安等問題。而選擇金條,可免卻不必要的開支。為免保存時會刮花金條或管理不當,可存放在銀行的保險箱,但要留意每間銀行的保險箱收費。
坊間有許多銀行提供不同類型產品,如恒生銀行提供僅一克重的千足金條,僅需400餘元入場,另提供一安士的恒生千足金條、10及20克的財神金牌等,投資額售價視乎金件重量,由4千多元至1.3萬元不等,實際金額可瀏覽各大銀行網站查閱產品種類及手續費。
●最穩健:紙黃金
紙黃金亦稱黃金簿仔,投資者開設帳戶時會獲得一本黃金存摺。客戶在帳戶進行買賣即可,過程不會有任何實物交收,帳戶資產隨金價變動,當中沒有槓桿原理,投資風險較低。
與買賣實物黃金相比,投資紙黃金就不需要擔心存放問題,可謂穩健之選。而且部分銀行提供低至0.1両金的買賣交易,入場費低以千元計,但不會給予存息,而戶口持有人亦沒有實金擁有權。
●最貼市:黃金ETF
市場上亦有跟隨投資金價的ETF(交易所買賣基金),如上市約10年,成交額較高的SPDR金ETF(02840)及價值黃金(03081)等,旨在反映倫敦金銀市場協會(LBMA)金價走勢。這些ETF可如股票買賣在交易時段買入及賣出,流通性高,可隨時套現。數據顯示,在2018及2019年的國際金價分別跌1%及升19%,SPDR金ETF則分別跌1%及升約18%。
●最難測:金礦股
股民若看好金價表現,可買入金礦股如紫金礦業(02899)、招金礦業(01818)、山東黃金(01787)等,理論上每當金價上升,板塊氣氛便會受惠。
不過,投資者需要留意,買入金礦股如同買賣其他股票一樣,均要面對大市急升急跌的風險,除了受大市氣氛影響,一些公司政策、或公司業務出現營運困難,都會影響股價表現。
●最進取:黃金合約
黃金合約可大致分為紐約期金以及倫敦現貨金(俗稱倫敦金)合約選擇。提起倫敦金,小市民每每會想起騙案,但只要光顧正當的金融機構及中介人,理論上不會因買賣倫敦金而受騙。
不論期貨還是現貨,亦可買升及買跌,當中亦涉及槓桿,舉例投資者可以1萬元按金,買入10萬元貨值的合約,所以金價升跌對投資回報影響更大。
而黃金合約買賣時段接近24小時。而黃金期貨買賣與一般期貨相近,在合約上的期限買賣,買家可以將合約轉售予其他投資者,並從中獲利。所以一張期貨在到期前可以買賣很多次,而每張期貨的合約月份不一,由即月至24個月的買賣年期都有。
●金價年內上望1800美元
高盛早前發表的研究報告指出,新冠肺炎疫情蔓延,加上實際利率低企及美國總統大選的關注度愈來愈高,繼續刺激避險需求,故將黃金價格12個月的預測上調200美元,至每安士1,800美元。假設疫情效應如擴散至第2季,該行料金價在3個月內可突破每安士1,800美元。
全球出現愈來愈多的新冠肺炎感染個案,令經濟活動受到威脅,刺激金價目前處於7年高位附近,高盛分析師Mikhail Sprogis認為,由於黃金是終極避險資產,因此表現超越日圓和瑞士法郎等傳統避險貨幣,成為「最後的避風港」。
目前,高盛預測金價3個月內攀升至每安士1,700美元,6個月內漲至1,750美元。該行此前預測黃金3及6個月的價格都是1,600美元。此外,該行亦提高對白銀價格預測。
內地券商中金公司則預計,其他國家的央行或將跟隨減息,持續擴散的負利率環境或將支撐金價進一步上升。此外,市場預期聯儲局在年內仍將進一步降息,故料美債實際利率走勢向下,同時刺激市場上有跟隨金價走勢的交易所買賣基金(ETF),估計SPDR金ETF(02840)或將進一步受追捧,並成為推動金價上行的主要推手。
結合聯儲局提前降低聯邦基金利率半厘,該行上調對短期金價預測至每安士1,680美元。如果全球經濟增速放緩,聯儲局利率繼續寬鬆,今年底金價預測目標每安士1,610美元也面臨上調的可能性。
現貨金最新報每安士1,677美元,升10.97美元或0.66%。
------
【仲等咩?】最強炒股神器《東網Money18》APP已全面升級,新增多項新功能,助你投資理財、揀股問股!即刻click入 http://on.cc/redirect/money18 下載安裝!
想問股票?即刻Click入 http://bit.ly/2NqHU90 留言,《東網Money18》專欄作者同你點選作答。