【产经专题】港利率势跟美下行　定存想高息宜赶尾班车

东网电视

美国大手劈息至零水平后，香港最优惠利率(P)仍闻风不动，香港大型银行表明活期息口减无可减。随着港美利率走势将逐步趋向一致，银行界表示，银行贷款产品的年利率长远有下调空间，意味市民及企业较容易“借平钱”。不过，当港息跟随美息进入下行轨道，锺情定期存款的“食息一族”亦难再享高息优惠，宜尽快赶坐高息尾班车。

市场关注的“港息”，一般泛指最优惠利率或银行同业拆息(Hibor)。P是银行普遍向外放贷时的利率基础，通常波动较小，美国3月内两次共削息1.5厘后，香港大型银行已表态维持P不变。目前市场有4个P，分别为5厘、5.25厘、5.375厘及5.5厘。

翻查资料，美息于2008年跌至零水平时，香港最优惠利率亦未曾插穿5厘。银行界普遍认为，当港元拆息跟随美息下行，港银才有机会减P，但仍需视乎银行自身资金成本及资产负债表结构。财资界一般以P与3个月港元拆息之间的息差，来评估减息空间，按传统说法，息差超于3厘则反映存在减P需求。

不过，既然环球央行已坐上“减息快车”，上海商业银行执行副总裁兼传统银行业务总监陈志伟坦言，大围齐齐减息实为大趋势，当季结因素及招股活动过后，港元拆息将渐渐进入跌轨，尤其与楼按相关的一个月期拆息回落，将有利以H按供款的置业人士；另边厢，私人贷款的年利率长远亦不排除有所回落。惟他提醒，银行放贷时会有多重考虑及评估，当经济进入下行周期，私人贷款的信贷风险会攀升，即使相关利率有下调空间，相信亦难跟足拆息下行的走势。

值得留意的是，港元拆息往往与存息走势相近。一般而言，拆息高企反映市场资金需求高涨或供应紧张，给予银行提高定期存款利率“扑水”的诱因，务求以高价取得所需资金。

事实上，近日受3月底季结等因素影响，港元拆息连日趋升，有中小型银行亦跟贴加存息。富邦银行(香港)三个月期港元存息，由2.05厘加至2.3厘；招商永隆银行同期的定存年息亦上调至1.95厘，加幅达0.4厘。因此，陈志伟预期，港元定期存款息口会辗转向下，出现“一浪低于一浪”情况，当市场利率逐渐正常化，长期而言，长息料会高于短息，建议存户可趁现时的短期升势，把握机会敍做定期。

惟针无两头利，富邦香港高级副总裁兼消费金融部主管谷祖明表示，当银行加入上调存息队伍，反映银行的贷款利率难有减息空间，而私人贷款利率尤与信贷风险挂鈎，认为波动空间轻微。目前该行私贷年利率介乎4至6厘，至于风险较高的客户，贷款息则介乎9至13厘。

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