理財Campus:新股熱潮尋寶 先學基本功

20201015
東網電視
更多新聞短片
新股市場火熱,更已開始變成幸運大抽獎,抽中的投資者隨時可在新股上市首日,每手勁賺逾萬元,較在二手市場炒股更易賺錢。隨着全城焦點新股螞蟻集團快將上市,以及多隻新股絡繹不絕排隊登場,大家不妨由淺入深學好相關投資基本功,為下一隻潛力新股做好準備。
●基礎篇:認購表格分兩種
為甚麼你的朋友可以在新股上市首日沽貨,但自己卻不可以?你就要先清楚何謂白表與黃表。
新股認購的表格分為白表和黃表,白表是以個人名義登記及申請股票,申請人要填妥白色表格及準備銀行本票或支票,在截止認購日前交到銀行收集箱。近年愈來愈多新股提供白表eIPO服務,投資者亦可在網上完成認購過程。由於投資者需將實物股票證書存入銀行或證券行後,才能進行買賣,所以不能趕及於新股掛牌首天賣出。
至於黃表則是透過代理人名義認購新股,包括銀行或證券行。申請人需先開立證券戶口,成功獲發的股票將由代理人直接過戶至申請人的股票戶口,故申請人可於上市當天直接沽出股份。
【入市前計清楚手續費】
不是每隻新股都可日賺逾萬元,有些新股僅可日賺數百元,所以認購前要考慮收費。首先,不論你選擇以黃表或白表申請,認購時的起始費用包括1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.005%聯交所交易費,按申請手數繳足,若獲批低於認購手數,日後會退回。
而黃表申請人經銀行認購新股,一般要額外支付50至100元認購手續費,經部分券商及白表申請人則免收此部分費用。至於賣出股票時,不論分銷商也要額外支付經紀佣金(各間收費不一,券商的收費較低),及成交金額0.1%的印花稅、0.0027%交易徵費、0.005%聯交所交易費。
若閣下想提高中籤機會,選擇以孖展認購新股,則除了上述費用外,也要支付約2至3%的借貸年利率,並計算六至八天的利息。輝立証券企業融資經理陳英傑提醒,借孖展前也應先考慮是否能成功賺回利息及其他成本。
【撞期登場 揀基本面佳】
了解過新股認購的基本功之後,是時候認識抽新股攻略。有時數隻新股「前後腳」撞期上市,在資金有限及不能及時「回籠」下,需要揀選個別有升值潛力的新股集中出擊。
陳英傑指出,現時市場焦點落在中概股回歸、物管股,及尚未有盈利或收入的生物科技股,投資者可多加留意。時富資產管理董事總經理姚浩然建議,優先揀選基本因素良好的新股認購,以期望可長升長有,例如預期快將上市的螞蟻集團是大熱之選,看好其微貸業務收入增長快速,以及將獲納入大型指數而基金需要追貨。
【保薦人質素關鍵】
陳英傑認為,保薦人的質素也是關鍵,雖然保薦人沒有責任穩定價格,但可先向大股東借貨,用作國際配售超額分配,一旦股價跌穿招股價,他們可以行使超額配售權,進行超額分配股份予投資者,有助穩定招股價,保薦人的表現具參考性,因此宜翻查其曾保薦的公司,在上市後的股價表現和往績。
●戰略篇:首選基投持股比重較高
輝立証券企業融資經理陳英傑表示,選擇新股其中一大要素是留意基礎投資者的陣容,大型基礎投資者持股比重較高的新股可視為首選。例如醫療器械公司康基醫療(09997)、諾誠健華(09969)、康方生物(09926),以及沛嘉醫療(09996),她們的基投持股比例均逾四成。
他又表示,若果新股的基投強勁,招股反應便會熱烈,並帶動股份股價上升。
惟東興證券(香港)研究部總監陳鳳珠則認為,若投資者計劃長持新股可以留意基礎投資者的名單,但若只是短炒一兩日,參考作用不大。
為提高股份的吸引力,不少新上市公司會引入基礎投資者,例如內地商務物業管理服務提供商卓越商企服務(06989),引入包括騰訊控股(00700)、京東集團(09618)等共九名基礎投資者,共認購1.5億美元(約11.7億港元)等值股份。
【追貨不妨參考暗盤價】
若然抽不中新股,應否考慮追入?於暗盤時段買貨,還是正式交易時段追入較為划算?
在新股上市前夕,個別證券行如輝立、耀才、富途提供新股暗盤交易平台,暗盤交易時間一般為新股正式上市日前一個交易日的下午4:15至下午6:30。陳英傑指,追貨投資者不妨以新股的暗盤價格與上市開市價作比較,若開市價低於暗盤收市價,投資者入市便應該較審慎。但若股價開市高於暗盤價,則可考慮短炒。
陳鳳珠表示,超額倍數高的新股,中籤率低,若未能抽中,可考慮首日掛牌時買入短炒,但切記小注,且不用急於暗盤時買入。
【勿盲目追捧 超購倍數多未必穩賺】
時富資產管理董事總經理姚浩然認為,不宜盲目追捧認購反應熱烈的新股,因多人認購只反映供求,不代表股價一定上升。例如主要在內地從事數碼營銷服務的樂享互動(06988),公開發售部分錄超額認購逾1,600倍,一手中籤率10%,但首日卻潛水收場,下跌6.25%,及後才重上招股價。
至於分別超額認購逾千倍的嘉和生物(06998),和中國虛擬商品及服務商福祿控股(02101)首日表現亦不算出色,僅分別升約16%和3%。
陳鳳珠指出,新股投資着重資金流。例如尚未有盈利或收入生物科技公司,投資者一窩蜂博短線,借勢搭順風車,不是看基本面。當然,就算是招股反應熱烈的新股,也不是每隻都可炒起,要小心部分可能雷聲大、雨點小。
-----
星之谷帶您品味英倫,飽覽藍籌發展商Berkeley Group一系列優質樓盤,並透過 “Virtual Tour” 恍如置身到精品公寓及獨立屋睇樓,歡迎登記預約查詢。
查詢:23383021
Whatsapp:97273299
【仲等咩?】最強炒股神器《東網Money18》APP已全面升級,新增多項新功能,助你投資理財、揀股問股!即刻click入 http://on.cc/redirect/money18 下載安裝!