【專家點評】麥嘉嘉:受惠國策 5G及大數據值博

2020年11月06日 07:30
東網電視
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美國總統大選勢必為股票市場增加波動,可以預料於選舉前後,市場風險胃納下降,部分風險資產有機會面對沽售壓力。由於整個過程中的不確定性太多,我們建議短線暫時減持美股持倉,等待選舉結果塵埃落定及刺激措施明朗化後始作部署。
除美國總統大選外,投資者需關注歐盟與英國關於脫歐後的貿易協議。由於雙方現正積極達成共識,「硬脫歐」風險暫時緩和,英鎊曾重上1.3兌每美元水平。不過,投資者不宜過於樂觀,若最終未能達成有序脫歐,英國從明年1月起便要面對歐盟的重大貿易壁壘,加上當地疫情未見有明顯好轉迹象,不確定因素料將限制英鎊表現。
中國方面,中共第19屆五中全會已閉幕,會議提出2035年的遠景目標,包括經濟實力、科技實力、綜合國力大幅躍升,關鍵核心技術實現重大突破,進入創新型國家前列。會議期間,工信部表示要將5G、集成電路、生物醫藥等重點領域納入「十四五」規劃。11月投資主題包括5G與雲計算、大數據及人工智能。
策略上,申萬宏源香港投資顧問部繼續偏好內需主題板塊,包括汽車、食品飲料、醫療保健及互聯網消費等。
信貸方面,我們繼續看好中國信貸。事實上,中國債券市場規模達14萬億美元,僅次於美國債券市場的45萬億美元。中國債券市場在當前疫情下,為投資者提供分散風險及可觀收益好處。無論在岸或離岸美元債與成熟市場的股市相關性都較低。我們認為內地出現系統性信貸危機的風險相對低。
申萬宏源投資顧問部主管 麥嘉嘉(作者為註冊持牌人,並無持有上述股票)