美銀上調新地目標價至144元

2021年05月04日 11:24
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投資銀行--美銀發表的研究報告指出,新鴻基地產(00016)本周於廣州及古洞的大型土地投資應可帶來穩健回報,並認為該公司所作的投資可受惠大灣區進一步整合。雖然該行預計,受本地發展項目表現拖累,未來兩三年該公司盈利表現將呆滯,但估計隨着新的投資物業出現,可持續收入部分將繼續上升,認為現價較資產淨值折讓55%,股息率達4%屬吸引水平,故重申給予「買入」的投資評級,目標價上調4%至144港元。
該行估計,6月份推元朗站及天水圍站項目以及公司可售資源達180億元等因素,將成為股價上升的催化劑。該行指出新地獲廣州南站項目,可建面積達91.7萬平方米,項目有近六成可供出售,估計將分散風險,同時亦可帶來穩健利潤,料毛利率將達三成以上,其餘零售、寫字樓部分收益率逾4%亦屬合理,估計項目可補足公司於香港的高鐵站項目。
另外新地亦以86億元奪古洞地皮,每呎樓面地價約7,184元,雖然價格高於預期,但當中有16%為零售面積,同時古洞亦近落馬洲,日後將成大灣區港深科技發展的重要焦點,估計日後住宅每呎售價須達1.5萬元,才能達到15%邊際利潤,然而公司過往能於偏遠地區做到高於平均呎價的往績。