無懼金融戰!滴滴申美上市 集資額有望僅次阿里

2021年06月12日 01:29
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滴滴出行單在內地首季每月活躍用戶已達1.56億。
中國最大召車平台滴滴出行無懼中美金融戰赴美上市!滴滴周四(10日)向美國證交會(SEC)遞上市申請,股份代號為「DIDI」,市傳其估值或高達1,000億美元,據報集資額相當於估值8至10%,即最多100億美元(約780億港元),有望成為自2014年阿里巴巴(09988)(美股:BABA)上市後在美國上市集資額最大的中資企業。
董事陣容包括阿里主席張勇、騰訊控股(00700)總裁劉熾平及蘋果公司(Apple Inc.)高層Adrian Percia的滴滴,以「小桔快智」名稱遞上市申請,華興資本(01911)與3家美資投行做承銷商。綜合外媒消息,滴滴尋求在7月掛牌,或許在美上市後再來香港第二上市。
滴滴業務模式與Uber相似,但首季收入已為Uber的兩倍以上,其業務版圖截至今年3月底遍布中國在內的15個國家、接近4,000個城鎮,提供網約車、順風車、共享單車及自動駕駛等服務。首季單是內地市場的每月活躍用戶已達1.56億,遠超Uber同期每月活躍平台消費者(MAPC)9,800萬。
業績方面,疫情拖累滴滴去年虧損106.08億元人民幣(下同),收入貢獻逾90%的內地出行業務,收入縮9.66%至1,336.45億元,但國際業務和包括共享單車等的新興業務收入均有所上升。內地出行業務之經調整EBITA(除息、稅及攤銷前盈利)2019年開始轉正,上季更按年激增4.87倍至36.18億元,幾乎是去年全年的91%。
該公司首季有股東應佔純利折合3,000萬美元,扭轉之前3年「見紅」不同,也優於Uber虧損1.08億美元,可是只靠123.61億元的投資收益托住,經營虧損按年擴大一倍至66.54億元,為去年全年近半,主要是國際和新興業務EBITA虧損隨着收入增長而擴大。出名燒錢的社區團購業務,上季末開始因為滴滴所持的權益被攤薄而不再合併入帳,但恐怕仍會繼續影響業績。
事實上,Uber今年股價只是有波幅無升幅,上市兩年多以來累升僅10%左右,遠遠跑輸納指。滴滴已沽清Uber持股,但對方現以12.8%股份為其第二大股東,僅次於軟銀願景基金的21.5%,騰訊則持股6.8%。
滴滴採用同股不同權(WVR)架構,創始人程維及柳青分別以7%及1.7%持股,擁有15.4%及6.7%的投票權。值得留意,滴滴最大股東軟銀委派的松井健太郎,以及博裕資本董事總經理陳峙屹將在滴滴上市時辭任董事。
滴滴明言,傾向留存大部分資金,以支撐業務發展,預計首掛後可見將來不會派息。集資所得約30%將用作擴展中國以外的國際市場業務,另將30%用於投資共享出行、電動汽車及自動駕駛等技術,20%用作推出新產品及擴展現有產品;其餘作一般企業用途及潛在戰略投資及收購。