「鱷王」達里奧:6項指標助判斷資產有否泡沫

20210625
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(Getty Images圖片)
有「鱷王」之稱的全球最大對沖基金橋水創辦人達利奧於社交網站發文指,他見過很多資產泡沫,並將其系統化為「泡沫指標」,以助了解市場。
該指標是以6項標準來衡量泡沫,當中包括:用傳統方法分析,現時價格是否過高?價格是否在不可持續的環境下呈折讓?多少個新買家進入市場?市場整體樂觀情緒是否高漲?是否利用高槓桿進行融資?買家有否作出遠期購買行為,以保障免於承受未來的價格上調?
他稱,泡沫一般是價格處於不正常的高位,雖然部分新興科技股目前在個別指標中顯示「有泡沫」,包括多個新買家進入市場、市場情況非常樂觀等,但現時仍有很多其他股票並未處於泡沫中,以標普500指數成分股為例,只有約5%股份存在泡沫,比率較2000年低。