花旗降騰訊目標價至772元 評級維持「買入」

2021年07月22日 11:07
東網電視
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花旗發表的研究報告指,騰訊(00700)將於8月18日公布次季業績,考慮到近期行業監管勢頭,相信線上廣告收入增長將會受線上教育廣告預算規模縮減拖累,而金融科技的收入增長亦會受支付提成率放緩所影響。該行認為次季遊戲及娛樂收入將受季節性因素影響,加上未有新的視頻內容推出。
該行將騰訊目標價由808元降至772元,維持「買入」評級,即使短期面對行業及監管因素,相信其長遠基本面維持穩健。踏入下半年,該行估計有可能推出《英雄聯盟》手遊將有利手遊收入增長穩健,不過在線上廣告及金融科技業務上的障礙仍會影響到其收入增長,而在遊戲、企業服務及視頻內容上投資增速加快亦會令盈利增長減慢。
該行將公司2021至2023年收入及按非通用會計準則計算的淨利預測下調,並將次季的收入及淨利預測分別降1.5%及1.2%,以反映線上廣告等收入增長減慢,維持手遊及社區收入增長預測,但就將社交及媒體廣告收入預測分別降5%及4%。