東方日報B1:恒大債彈瀕爆 恐火燒連環船

2021年09月15日 00:24
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恒大出售灣仔中國恒大中心,至今尚未能保證成交。
內地龍頭房企中國恒大(03333)周二(14日)預警,9月銷售續大降,加上賣產等套現效果未達預期,「無法保證繼續履行有關融資及其他合同下財務義務」,恐令現有融資安排下發生交叉違約。為防止中國版「雷曼事件」爆發,據報內地已召集精於重組法律專家給恒大做「體檢」,破產重組傳言甚囂塵上。
儘管恒大已強調破產重組的言論「完全失實」,但無法平息恐慌情緒,其股價周二直插11.86%,以接近全日最低位2.97元收市,創2014年11月之後新低。多筆境內外債券暴瀉,包括一筆2023年到期、年息6.27厘的境內債價跌逾24%至28.1元人民幣,創歷史新低,到期孳息率飆至逾131厘。
內房股亦慘遭洗倉,其中同屬龍頭的融創中國(01918)跌逾11%。與恒大系關係密切、劉鑾雄(大劉)曾任主席的華人置業(00127)股價瀉3.93%至2.44元,創18年收市新低。
「金九銀十」乃房企銷售旺季,但月初舉行「保交樓」軍令狀簽署大會、力圖粉碎謠言的恒大表示,持續負面新聞報道嚴重影響潛在購房者信心,預期9月銷售額繼過去4個月連月下滑後「持續大幅下降」,致銷售回款持續惡化,進一步對現金流及流動性造成巨大壓力。
該企指,有關出售恒大物業(06666)及恒大汽車(00708)部分股份,並考慮引入新投資者的計劃尚未取得重大進展之餘,出售灣仔告士打道中國恒大中心方面至今尚未與買家簽訂任何有約束力協議,不能保證成交。恒大物業及恒汽股價周二瀉12%及24.66%,收報4.03元及3.88元。
不僅如此,恒大自揭旗下兩子企未能按期履行為第三方發行理財產品提供的擔保義務,相關金額約為9.34億元人民幣,公司正在積極與發行人和投資人進行協商以期達成一致同意的還款安排。
恒大警告,倘未能履行擔保或其他到期債務的義務,且無法與投資人或債權人達成延期還款或其他替代方案,或致現有融資安排下的交叉違約,及相關債權人要求債務加速到期,將對其業務、前景、財務狀況及營運結果造成重大不利影響。
該企周二同時宣布,已聘任華利安諾基(中國)及鐘港資本為聯席財務顧問,與公司共同評估其資本架構,探索所有可行方案以緩解流動性問題。據介紹,華利安是一家美資上市投行,中國團隊主要專注於財務重整等業務;鐘港聯合創始人崔亞力在發行人債務管理和債務重組方面有豐富經驗。
無獨有偶,消息指,廣東省政府上月已指派精通重組的金杜律師事務所團隊,對恒大財務狀況進行摸底調查,其後又在北京敦促下加派一批會計師和財務顧問排查恒大,又鼓勵恒大的主要往來銀行成立債權人委員會,或是為其潛在重組做準備。
早年憑着高槓桿、高負債、高周轉壯大版圖的恒大,過去兩年9月及10月銷售額總和佔全年25%以上。惟中國要壓制樓市泡沫,去年全方位收緊調控,以致債務高企的恒大未能及時轉身。野村首席中國經濟學家陸挺指,本月首11或12日內地新盤及二手樓銷量按年跌幅擴至26.6%及46.6%,低線城市尤甚。外媒引述麥格理大中華區首席經濟學家胡偉俊稱,債市已反映一些房企面臨破產風險,料未來數月將看到更多房企破產。