陳樂怡:供需預期改善 可關注呢2隻新能源汽車產業鏈股份...

2022年05月22日 07:15
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(中新社圖片)
內地行業監管因素好轉,內房獲實際政策支持,包括下調首套房貸利率下限、部分民營房企獲監管機構選定可發債。雖然並不預期相關措施可扭轉行業下行周期,但總算明確發出穩定房地產市場訊號。國防院副總理劉鶴出席數字專題會議,延續4月底政治局會議口風,支持平台經濟健康發展,惟暫時未見政策跟進。後市關注美股及人民幣走勢,美股波動未完,尤其影響港股重磅科技股。故此,牽制港股上行空間,恒指阻力見於50天線(約21,000點)。
上海疫情緩和,6月將全面復常,經濟活動恢復,用電量料會逐步取得改善,宜關注電力股。至於成本方面,內地致力降低煤炭價格,發改委一方面督促履行煤炭中長期合同,另一方面密切監測煤炭價格變化,超過合理區間將提醒約談。內地煤炭產量連續4個月錄得兩位數字增長。秦皇島5500卡煤價雖然仍處於高位,但已較年初回軟。預期用電需求將會逐步回升,帶動傳統火電業務料會慢慢改善,另外可再生能源補貼拖欠問題現曙光,預計具能源轉型概念的電力股將可受惠,首選華潤電力(00836)。
中國乘聯會公布,5月1至15日全國乘用車市場零售總量48.4萬輛,按年下降21%,按月增長27%。表現逐步回暖,隨着部分地區恢復正常運行,乘用車市場零售有一定改善。預計疫情緩和後,將有更多刺激需求的政策出台。另一方面,上海推進復工復產,不少上市車企預計5月底能逐步恢復完整產能。在供需預期改善下,汽車品牌股價率先彈起,預計隨着出貨順暢,零部件股均可受惠,關注新能源汽車產業鏈敏實(00425)及力勁(00558)。
信達國際研究部助理經理陳樂怡
(筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)