美匯強勢逼亞洲諸國去美元 或加速人民幣國際化

2022年09月29日 20:24
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中國人民銀行周三以「久賭必輸」出口術遏止人民幣匯價下跌,據報要求主要國營銀行準備沽美元,離岸人民幣(CNY)於7.2(兌每美元‧下同)關口拉据後應聲衝上7.12,高低波幅近900點子,每百港元兌90.85元人民幣(前日高位兌92.32元人民幣)。近期人民幣疲軟,除與外界對中國經濟增長前景信心不足有關之外,強美元乃關鍵因素,全球央行都為穩定本幣匯率而苦惱。難怪愈來愈多國家想在國際貿易活動中減少對美元的依賴,以降低美元波幅對經濟的影響,變相推動全球去美元化趨勢,人民幣國際化有望藉機提速前進!
人民幣周四中間價為7.1107,按日上調5點子,在岸人民幣(CNY)收報7.2,升458點子。離岸人民幣(CNH)一度從7.16左右水平回落至7.2158,收市後卻突然直線抽升,高見7.1274。事緣外媒引述消息指,國營銀行收到人行指示,要香港、倫敦和紐約的分支檢視其離岸人民幣倉位,並要確保美元儲備「夠用」,為此正趕忙儲備「彈藥」,暫時未有打算入市干預,因為要看美元走勢和聯儲局的「收水」步伐,但據報規模會「頗大」。
消息流出前不久,人行貨幣政策委員會公布召開了今年第三季度例會,提到要深化匯率市場化改革,增強人民幣匯率彈性,引導企業和金融機構堅持「風險中性」理念,加強預期管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
官媒亦發表評論文章,謂人民幣兌美元匯率貶值乃美元強勢所致,速度「相當克制」,跟歐元和英鎊比更是「雲淡風輕」,主要是內地的國際收支結構仍穩健、市場預期更理性等,「這也是截至目前人行尚未大力干預匯市的底氣」。即使短期內美國仍會強勢加息,美匯指數難現轉弱拐點,包括人民幣的眾多非美貨幣仍會進一步受壓,若市場預期穩得住,隨着國內穩經濟的政策不斷見效,「美元指數就難對人民幣匯率掀起大的風浪」。
印尼孟加拉推動去美元化
不過,與其耗費錢財托匯,一些國家乾脆着手長遠擺脫被美元「綁架」。孟加拉央行在國家面臨美元儲備不足下,放寬法定金融機構使用人民幣的規限,期望增加人民幣的使用,預防外儲縮水及強美元的衝擊。
此外,東南亞最大經濟體印尼的央行則表示,正尋求與南韓和澳洲達成本幣結算協議,並推進與最大貿易夥伴中國有關磋商,「減少對美元倚賴的計劃比較新,但其實本幣結算的增長顯著」,預告明年會推出非美元計價的NDF(不交收遠期外匯合約,一種管理匯率風險的工具)。
跟西方已成水火的俄羅斯更是去美元化的先鋒。莫斯科交易所指,該所人民幣/盧布交易量上月達到69億盧布(約9.45億港元),比俄烏戰爭爆發前的去年12月高61倍,預計明年會超越美元/盧布。俄羅斯央行國際合作部副總裁梅爾尼科夫表示,現時使用人民幣的問題在於流動性受掣肘,將幫助俄國的銀行就開展人民幣業務與人行疏通。
首7個月港人幣存款跌12%
不管如何,大和把今年及明年人民幣兌美元匯價預測一律調低至7.4,主要是美國「收水」抽走資金。巴克萊則憂慮,一旦人民幣持續貶值恐不利全球貿易,因為其他國家也可能要壓低匯率去保持出口競爭力。野村估計,內地穩匯的方法,也可以是由政府關連企業班資回朝,縮減「不願見」的資金外流渠道,以及發行離岸人民幣債務回收流動性。
金管局半年報告則顯示,本港離岸人民幣資金池今年在整固,首7個月人民幣客戶存款及存款證餘額減少2.6%至9,199億元人民幣,主要受企業資金流向帶動影響;人民幣客戶存款下跌12.2%,惟資金池繼續支持大量人民幣支付及融資交易。期內,人民幣貸款餘額仍增長5.4%,本港銀行處理的交易額達5.09萬億元人民幣,按年增長26.6%。