投資者今年應少持現金 專家:候港股回調入市長揸

2023年02月05日 20:06
東網電視
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成功估中去年全球「股債雙殺」(股市和債市同時大跌)的雷賢達,對今年經濟提出兩項反主流的意見,分別是美國今年不會衰退、中美不會繼續脫鈎反而會有合作。在投資上,他呼籲投資者不要持太多現金,趁市況回調應該「買返啲」。
美經濟年內不會衰退
他笑言,過往無論1997年亞洲金融風暴,抑或2008年的金融海融,發生之前都沒有人可以準確地預測到何時會發生,全球金融危機都是突然而至。「今趟你覺得怪唔怪?2022年第一季啲人已經話衰退」,而且這論調一直持續,「依家到2023年啦,又話衰退,依家幾時有衰退呢?」
他承認,個別行業確實有倒退,例如住屋和科技相關的行業,前者因為加息,後者因為實體經濟重新開放,減少對外賣、網購等倚賴。「IT(資訊科技)確係炒好多人,但美國失業率又唔係上好多」(編按:最新上周五美國1月失業率為3.4%,從前值回落0.1個百分點),一來是經濟重啟之後,很多傳統行業都不斷請人,二來亦因為疫情期間很多人離世或離開現有行業,令一些行業出現人才短缺。況且,股市是反映未來6至9個月的市況,現時美股道指已彈高至34,000點水平,比去年10月低位28,660點反彈逾18%。
更重要是,明年是美國總統大選之年,他指出,通常大選之前一年「經濟都會係最好」,美國「民主黨想明年再選到(繼續執政),但如果經濟衰晒,咁咪大鑊,咁咪輸梗?」所以美國仍需靠中國來谷經濟,「某程度中美都要合作,當然例如國防、高科技或敏感問題無得傾,但其他方面好可能有得傾」。
投資要適應「新常態」
恒生指數上周五收報21,660點,他估計,受惠於復常,大市會繼續反覆上升,「始終有段時間會回調,回咪買返啲囉,但唔好睇得咁短線」。他稱,去年已要叫人買經濟重新開放(reopening trade)相關的投資,部分收租股如果由去年低位買入的話,相信兩至3年後料有逾倍回報。惟要留意一些「新常態」,例如美國聯儲局今年內或會減息,但利率不會回到0.25至0.5厘的低息時期(目前聯邦基金利率為4.5至4.75厘),因為聯儲局在過往擴表太多,資產負債表目前逼近9萬億美元,縱然量化緊縮(QT),也難以收回一半,故投資者要適應本輪的高息周期。