【禍不單行】美大行CEO料銀行危機未完 穆迪或降美評級

2023年09月26日 20:11
東網電視
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美國國債沽壓沉重,債價下跌導致10年期美債孳息率一度升至4.567厘,續創16年來新高。雖然聯儲局的「點陣圖」預示利率即將見頂,今年來可能只會再加一次息,惟有華爾街大佬卻有相反的觀點。摩根大通行政總裁戴蒙(Jamie Dimon)一直認為利率進一步上升的風險不容忽視,他最近接受媒體訪問是更表明,全球尚未為「利率升至7厘、經濟陷入滯脹」的最壞情況做好準備。
戴蒙對於通脹、經濟、利率走勢的預測,一直以來與市場相悖,甚至不同於摩通內部的分析員。他過去亦多次警告經濟衰退的風險,又指利率或要升至更高水平才能夠對抗通脹。目前美國的政策指標利率--聯邦基利率介乎於5至5.25厘。根據戴蒙最新的說法,假如利率從5厘升至7厘,所帶來的痛苦將遠大於從3厘加息至5厘。
他還表示,美國的銀行業危機尚未解除,預計將出現進一步的動盪。當前形勢令銀行無可避免地提高貸門檻,尤其在商業房地產領域,情況顯得愈來愈黯淡。在今年初的地區銀行倒閉危機中,作為全球最大銀行的摩通出手收購了陷入危機的第一共和銀行,從而避免了銀行業連環爆煲。
明尼阿波利斯聯儲銀行行長卡什卡利亦表示,利率可能會在高位更長時間;又透露在上周的議息會議中,他是在「點陣圖」中支持年底前再加息的其中一位聯邦公開市場委員會(FOMC)成員。值得留意的是,根據聯儲局的輪替準則,卡什卡利今年擁有貨幣政策的投票權,而其立場一直都傾向「鷹派」。
事實上,除了由利率上升引發的金融風險,美國的政治危機亦可能會導致其金融信譽進一步受損,令美債遭遇更大的沽壓。國際評級機構穆迪指出,假如美國政府因為兩黨爭端而導致聯邦政府在下月停擺,則將對美國信用產生負面影響。
穆迪是三大評級機構中,唯一對美國主權信用保留最高評級的機構,此前另外兩家機構標普及惠譽已經把美國的評級下調。不過,穆迪最新警告,利率上升導致美國政府債務負擔加劇,如若加上政府陷於停擺,則會進一步證明政治兩極化削弱了美制定財政政策的能力。
該機構更警告,如果美國的財政壓力未得到解決,可能會導致其評級展望變得負面,甚至在某個時候下降評級。
另外,美國財政部亦會在接下來數日合共拍賣1,340億美元的兩年期、5年期及7年期國債,意味着國債市場的供應將會大增,進一步推冧了美債價格。與此同時,美元亦因為市場利率的上升及避險情升溫而走強。有外匯分析師估計,若其他主要貨幣續弱,技術分析顯示美匯指數有機會上試107.2區域。美匯周二曾高見106.2,後轉反覆上落。