羅傑斯:美股恐最快年底重陷熊市 宜採兩大措施自救
2024年07月19日 17:06
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美股熊市殺到?曾經準確預言1987年股災,以及最早預測美國次按危機的「商品大王」羅傑斯(Jim Rogers)再度發聲並警告投資者:熊市即將來臨。
羅傑斯近日接受媒體訪問時指,目前美國股市環境顯示,牛市衰退而非牛市強盛的迹象,他預計最快年底、最遲明年,美國股市將重陷熊市。「這已經是美國歷史上最長的無熊市時期,我們早就該來。」
他進一步指,美國股市有一連串令人擔憂的迹象,如大量新投資者湧入股市、市場廣度下降及債務水平高企等。這些現象都顯示,牛市可能即將完結。
羅傑斯解釋,近期愈來愈多投資者湧入美國股市,這通常是牛市後期的典型特徵,顯示市場情緒已過度樂觀,風險正累積。此外,股市的市場廣度正下降,即上升股票數量減少,下跌股票數量增加,顯示市場內部力量正減弱。至於各國債台高築的現象也引起羅傑斯擔憂。他表示,以前沒有債務的國家,如德國和日本,以及美國政府、企業和家庭的債務水平,都處於歷史高位。高額債務將限制經濟增長能力,並增加金融體系脆弱性。「所以下一個熊市一定很糟糕,熊市以拋售高潮結束,或者以崩盤結束。」
儘管如此,羅傑斯不是很悲觀。他認為,熊市雖然會為投資者帶來短期損失,但長期來看對股市其實有益。因為熊市可以清理市場中的過剩現象,如高估值股票及過度槓桿化的投資者。「清理過剩的東西對系統來說一直都是好事,除非你是被清理的人。」他又認為,經過熊市洗禮,股市將能在更健康的基礎上重新出發。
熊市即將到來,羅傑斯建議投資者採取措施。第一、投資自己熟悉了解的領域,不要盲目追隨熱門股票,應專注於自己熟悉及理解的行業和公司。「如果我說你一生只能進行25項投資,你會非常小心。很多人可能會說這很無聊。如果你想成為一名優秀的投資者,就保持無聊。」他又指,「堅持你所了解的領域,不要在周六晚上去酒吧告訴大家最新的熱門股票。」
第二、時刻保持警覺,歷史上,英國在50年內從全球第一走向破產,這種事也有可能在美國發生,他表示,「很難教導年輕人,因為他們甚麼都知道,但我會給他們看歷史。(國家破產)這在世界歷史上經常發生,所以要非常小心,要擔心。注意過去發生的事情,因為它會再次發生。」