【摩通推介】恒指創近3個月低位
2024年07月22日 10:55
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摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部:美股上周由高位出現調整,大型科技股受壓,納指連跌3日,考驗50天線支持。本周市場焦點為美國經濟數據,包括周四公布的GDP數據及周五公布的PCE物價指數。此外,大型科技企業季績亦將受投資者關注。港股方面,恒指上周累跌875點或4.8%,失守俗稱牛熊分界的250天線。恒指今早輕微高開47點,其後表現反覆,曾低見17,313點,創近3個月低位。
資金流方面,上周資金傾向進場博反彈,恒指好倉過去5日累計淨流入逾2億,同期淡倉累計淨流出約2.2億。
牛熊街貨變化分析:
恒指牛證:最重街貨的收回區處於17,200點至17,399點水平,相對期指張數約2,843張;新增街貨最多的收回區為17,000點至17,199點,相對期指張數增加761張。恒指熊證:最重街貨的收回區為17,700點至17,899點水平,上日新增街貨相對期指張數約758張,累計約781張,為昨日淡友加倉最多的區域。
牛熊證街貨比例:
整體上牛證67%對熊證33%;如以上下各1000點區間來看,街貨比例為牛證76% 對熊證24%。
摩根大通牛熊證加權比例*為37,與對上一個交易日比較下跌10。
產品選擇:
如投資者欲趁低吸納好倉可注意恒指購(24989),行使價19,600點,實際槓桿14.8倍,2024年11月28日到期。相反,如認為指數或有機會向下考驗17000關口,看淡可留意恒指沽(23809),行使價16,915點,實際槓桿14.2倍,2024年09月27日到期。
看好亦可注意恒指牛(63160),收回價16,900點,實際槓桿29.1倍,2026年10月29日到期。產品特點:貼牛、低街貨。如投資者欲部署淡倉,可參考恒指熊(64283),收回價18,000點,實際槓桿22.5倍,2027年04月29日到期。產品特點:中距離、低街貨。
*摩根大通獨創牛熊加權比例: 比例愈接近0,反映恒指牛證投資者愈進取,因牛證加權收回價與恒指收市價愈接近,意味持倉過夜的好友願意承擔更高的收回風險。
而比例愈接近100,則反映恒指熊證投資者愈進取,因熊證加權收回價與恒指收市價愈接近,代表淡友傾向揀選較貼價產品並承擔更高的收回風險。
免責聲明:本資料所述之結構性產品並無抵押品。如發行人及擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。本資料由摩根大通證券(亞太)有限公司(「摩根大通」)亞洲上市衍生產品銷售部編製,其僱員可能持有不時在本資料所述證券之權益(作為主事人或其他)。本資料由摩根大通證券(亞太)有限公司(「摩根大通」)編製,僅供參考用途,並不構成任何要約、建議、提呈出售或招攬購買任何上述產品,亦並不構成摩根大通或其聯屬公司進行任何交易之承諾。過往表現並不代表將來的表現,摩根大通不保證未來事件或表現將與上述任何意見或預測一致。認股證及牛熊證乃無抵押之結構性產品。結構性產品之價格可急升也可急跌,投資者或會損失所有投資。可贖回牛熊證備有強制贖回機制而可能被提早終止,屆時 (i) N 類牛熊證投資者將不獲發任何金額;(ii) R類牛熊證之剩餘價格可能為零。摩根大通並非投資者的顧問或信託人,亦不會負責決定投資該金融工具是否合法或適合任何準買家。投資者應為自己作風險評估,並在需要時諮詢專業意見。投資者應詳閱有關上市文件中之條款、風險因素及其他資料,並瞭解結構性產品之特性及願意承擔所涉風險,否則切勿投資上述產品。結構性產品於第二市場的流通量是無法預料的。J.P. Morgan Broking (Hong Kong) Limited為認股權證、牛熊證及/或交易期權的莊家及流通量提供者亦可能為上述結構性產品的唯一流通量提供者。摩根大通或其聯屬公司可能作為交易所買賣基金的參與證券商或莊家,並可能於交易所買賣基金的股份中擁有重大權益,導致就結構性產品相關的交易所買賣基金潛在利益衝突。摩根大通或其聯屬公司可能涉及其他財務、投資及專業活動該等活動可能引發有關結構性產品的利益或利益衝突。本資料所載的資訊及數據乃取自相信為可靠的來源而真誠地編製。摩根大通及其聯屬公司或代理人並無核查有關資料,亦不保證有關資訊、數據或分析的準確性、合理程度或完整性。任何資訊服務提供者或第三方概不保證數據的計算結果,而有關計算結果可能並不完整。如有錯誤以致有任何虧損或損失,摩根大通概不承擔任何責任。任何人士均不得以此等資料作為向摩根大通提出任何申索或訴訟之根據。摩根大通及其聯屬公司並無批准或委任任何代理機構或個人於中國內地代理發行人在香港發行的結構性產品及服務。