BCA Research:晶片股拋售潮未完 惟睇好南韓半導體股
2024年09月06日 07:00
東網電視
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世界領先的獨立投資研究機構BCA Research策略師表示,鑑於半導體股驚人升幅,雖然銷售額續增,惟半導體股,尤其高端及AI晶片生產商的風險回報已失去吸引力。其更警告,晶片股近期拋售或仍未結束。
BCA指出,南韓半導體企業或面臨美國限制向中國銷售高端晶片的額外壓力,雖然中國大量庫存或抑制未來需求。南韓半導體出口至中國佔整體出口約36%,構成重大風險。與此同時,台積電作為全球最大晶片製造商,在半導體股票拋售潮下,容易受市場疲軟影響。
BCA團隊強調,對全球及美國經濟前景的擔憂「或導致投資者下調對全球半導體公司利潤增長的預期,並延長當前拋售。」
BCA提及,AI晶片生產商與專注於傳統和非AI半導體的公司之間,存在明顯差異。AI相關晶片需求激增,推動銷售,而傳統晶片則難以復甦。雖然存在上述分歧,惟策略師指,「過去兩年,全球大多數半導體生產商的股價都上升了」,就算是基本面較弱的公司也一樣。不過就算即使AI晶片需求續快速增長,惟未來6到9個月內,傳統及非AI晶片的前景仍低迷。
不過,BCA指出並非所有市場細分都同樣脆弱。該公司睇好南韓科技股,建議超配這些股票,尤其是考慮到它們比其他半導體股票的估值低。南韓半導體股票並未大幅上升,不存在超買,亦不像很多其他半導體股票昂貴。
BCA又對台積電和整個台灣市場保持中性立場。