【仲有得升?】中港股市連日狂飆 外資大行咁樣評價...

2024年10月02日 22:00
東網電視
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中央自上周推出救市措施以來,不僅激活中港股市表現,且帶動外資對中港股市及經濟前景重拾興趣。最新有「鱷王」之稱的全球最大對沖基金橋水創辦人達利奧(Ray Dalio)稱,內地「不惜一切代價」推出經濟刺激措施,若然最終出爐的實際政策較承諾還要多,將可寫入市場經濟史冊,並料中國經濟將走向歷史拐點。
他又以歐洲央行前行長德拉吉在2012年承諾支持歐元匯價作例子,比喻現時內地推動經濟的決心,有如當時德拉吉「不惜一切代價」般保護歐元。他稱,內地觀乎正處於房地產泡沫破滅、地方政府債務上升的「十字路口」,要麼就陷入與日本當年類似的經濟低迷,要麼就成功削減債務、避免危機。
他認為,隨着內地追求實現所謂的「漂亮式去槓桿」,需要重組不良資產之餘,且發行更多貨幣,盡量在不過於刺激通脹的情況下減輕償債負擔,而這種「通貨再膨脹」行動將鼓勵市場冒險,所以現金資產吸引力會遜於其他資產,又指看到「抄底」行動正在市場上演。
至於早年看淡內地經濟的澳新銀行行政總裁廖賢志(Shayne Elliott)亦「轉軚」,稱內地問題「被嚴重誇大」,又強調該行擁有很棒的內地國有企業和私營企業客戶。
另普徠仕投資組合專家伍心鈿最新提及,中央罕見召開9月會議,反映當局由風險管控轉向提供「政策防護」,有望促使政府推出更多有利於企業的措施;又料地方政府或會爭相推出新政策,為經濟復甦營造有利環境。
不過,她稱難以預測能在未來數月跑贏大市的公司,惟由於內地多項刺激政策致力改變經濟增長模式,即由過去依賴固定資產投資驅動經濟的模式,轉為更加關注由高科技和高端製造業驅動增長,故將重點關注具有穩定增長的優質企業,以及基本面正在改善的周期性公司。
摩根資產管理全球多元資產策略師盛楠認為,中央更加重視支持經濟增長和穩定房地產產業,有助市場價格奠定基礎,並推動股市發展勢頭,雖然政策細節尚未確定,但與中國相關的資產的下行風險已降至最低。