東方日報B1:滙控上季稅前盈利661億 股價6年高

2024年10月30日 00:05
東網電視
更多新聞短片
隨着環球央行開始減息,滙控指淨息差會受影響,但就利好企業的借貸意欲。
滙豐控股(00005)今年第三季列帳基準稅前盈利按年升9.87%至84.76億美元(約661.12億港元),勝市場預期,第三次股息繼續是每股10美仙,並準備展開新一輪30億美元的股份回購,目標4個月完成。滙控股價績後抽升,以71.6元的全日高位收市,漲3.69%,創逾6年新高;其倫敦股價亦曾升5.36%,折合較港收市價再升2.8%。
滙控上周宣布近年最大規模的重組計劃,將5大業務分區簡化為「東部地區」及「西部地區」,市場猜測此舉或為分拆鋪路。集團行政總裁艾橋智(Georges Elhedery)強調,重組並非為分拆作準備,而是希望提升集團的執行效率,重申該行的優勢在於全球網絡,以滿足客戶跨境發展的需求。
該行沒有回應有關重組成本及節流成果的預期,稱將於明年2月發布全年業績時,作為業務簡報公布更多細節。被問及曾否與大股東之一、早年積極推動滙控分拆的中國平安(02318)討論重組安排時,艾橋智稱,集團與股東會保持恒常溝通,惟不會披露相關內容。
隨着環球央行開始減息,滙控第三季淨利息收入按年減少17.41%至76.37億美元;淨利息收益率(淨息差)收窄24點子至1.46%。臨時集團財務總監莊敬行(Jonathan Bingham)解釋,主要因為提早贖回舊有證券錄得虧損,以及出售阿根廷業務的調整,但長遠來說,兩者均屬利好因素。
他不諱言今、明兩年淨息差將持續受減息周期所影響,但稱減息將利好企業的借貸意欲,尤其是香港及英國兩大主要市場,有望實現貸款單位數增長的長期指引;具體時間難以預料,但相信貸款增加有助抵銷息口下跌的不利因素。
集團第三季預期信貸損失(ECL)按季飆1.84倍,高過預期,莊敬行稱,由於第二季英國有所回撥,第三季回復常值,暫未見資產質素會有明顯惡化的趨勢。其中,香港商業房地產(CRE)的ECL為一億美元,他指,部分客戶仍面臨現金流壓力,但相關抵押品狀況良好,料香港房地產貸款將不會成為推高該行ECL的主要因素;強調要支持客戶渡過難關,相信隨着利率回落,其壓力會開始減少。
艾橋智稱,擬將集團普通股權一級資本比率維持在14至14.5%的中期目標範圍;今年的股息派付比率目標基準則為50%。目前正按部就班出售阿根廷業務,除了上月公布出售的南非業務及德國私人銀行業務外,未來將繼續檢視業務活動,會考慮出售不應該成為整體策略一部分的業務,並會留意收購機會。
摩根士丹利認為,滙控第三季業績穩固,相信即使在較高的撥備下,強勁的收入表現及更好的財務數據可推動股價向上,上調滙控今年每股盈利預測3.5%,維持評級「增持」,目標價76.8元。高盛指,滙控季績勝預期,加上管理層維持今明兩年的指引,料股價會有正面反應,將維持「買入」評級,目標價82元。